小“苹果”大行情

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如果你关注最近的商品期货市场,相信一定感受到了小苹果的威力。作为全球首个鲜果期货品种,去年底上市的苹果期货近期一路飙涨,涨势已经达到令人叹为观止的地步。


单单就4月20日以来,苹果期货涨幅近30%。


火爆的行情背后,理性与疯狂碰撞、贪婪与恐惧丛生、暴利与巨亏并存。我有故事,请你备好酒。


疯狂的“苹果”


谁能想到,苹果期货竟成为了期货市场最大的明星。


5月14日,苹果主力合约1810期货价格上涨4.23%,尾盘封板,收于8486元。至5月15日下午收盘,主力合约价收报8994元,扩板后当日涨幅达到7.89%,虽然没有走出二连板,但是价格还是又一次刷新了苹果期货上市以来的新高。


因为可加杠杆,多头一天赚一倍,并不是神话。


更加值得一提的是,5月15日,苹果1810期货的成交额高达2528亿元。什么概念呢?A股沪深两市在5月15日的成交额分别只有1629.9亿和2151.2亿元。苹果主力合约凭借一己之力秒杀了沪市和深市的成交额。其实,苹果期货的火爆行情并非本周才开启。



4月份以来,苹果期货价格突飞猛进,已经成为期货市场中的焦点。


苹果主力合约1810期货价格从3月30日6482元的收盘价,到5月15日逼近9000元大关,短短一个半月期间,累计涨幅高达38.75%。在最近25个交易日中,仅有5个交易日下跌。一根根强势的阳线都是红富士的颜色。


火爆行情之下,交易所启动了风险防控的调节措施。


5月11日,郑州商品交易所发布通知,宣布自2018年5月16日结算时起,将苹果期货1807合约交易保证金标准上调至10%。


不过,保证金的上调似乎并没有遏制住苹果期货的上攻势头。多头还在价格不断刷新历史新高中欢呼雀跃。


有市场传言称,期货大佬傅海棠在出席公开场合时明确看多苹果期货,称价格可以达到10000以上。

注:此为文章配图,不代表傅老师观点


不过,这样的行情,已经让一些资深投资者也大呼“看不懂”了。有投资者表示,最近涨势过于迅猛,现在的价位已经让自己不敢入场操作。


种苹果的不懂期货,做期货的不懂苹果


广州地区的一家笔名为“财经有料“的私募负责人告诉记者,他们在半年前就建立了AP1805苹果期货的多头仓位,且在这轮行情中不断兑现了利润,并认为“AP1805就是天然的做多品种”。


而黄润华先生认为,苹果是目前市面上基本面最简单的品种,一方面今年的天灾是几十年一遇的天灾;另一方面,种苹果的不懂期货,因为苹果期货才上市几个月,其次,做期货的不懂苹果,很多做期货的看到现在满大街都是苹果,但是苹果是水果,再过几个月这些苹果都是上一年的苹果,必须都要被市场消化掉。黄润华先生在调研过程中从贸易商那得知,没有人敢把苹果放到八九月份,因为苹果芯会发黑,一框一框地扔掉,八九月份之前,上一年的苹果就全部消失了。九月份新的苹果上市,发现没苹果,贸易商高价都买不到苹果。


对于未来行情的看法,黄润华先生预计9、10月份可能会有爆发式的行情,因为农产品爆发式行情往往发生在收获季,究竟有多少苹果到时就会真相大白。另外,黄润华先生认为这次期货的定价效率是比较低的,如果中国的果农和贸易商都像美国的农民和贸易商一样懂期货,6000、7000块的苹果他立马都会买进去,根本轮不到我们去调研。另外一方面,做期货的不懂苹果,1810是反映下一年的供求关系,下一年的供求关系跟现在市面上有多少苹果没有任何关系了,因为上一年的苹果结转不到今年10月份以后。


苹果下的资金博弈


苹果为何遭爆炒?


有近期实地前往苹果产地进行调研的业内人士介绍,苹果期货价格上涨存在其基本面因素。


受清明小寒流影响,苹果存在全年减产预期,部分地区甚至面临欠收甚至绝收。山西、陕西、甘肃、宁夏减产最严重。


此外,前期交易所提高了交割品的质检标准,也影响了仓单的制作成本。


不过,还有一种说法就是,受中美贸易博弈影响,美国出口中国的苹果被质押海关。


狼烟何时起?


就目前形势来看,7月合约价格还没有到仓单成本,还有上涨空间,但是10月、11月和明年1月合约的价格影响因素还存在很大不确定性。


资金博弈的品种,虽然目前看不出十足的脱离基本面,但是却也很容易让人受伤,后期炒作会更加剧烈,缺乏现货连续报价的品种,无法进行基差和期现套利的新品种,新手最好远离,以免误伤。


农产品一年一季,价格再高,产量也不会增加了,不像工业品,价格能随时调节产量,因此才出现“蒜你狠”。试想,如果口粮减产,危及生命,虽然就缺一点,理论上价格会涨上天,谁也不想饿死,这就是农产品的特点。其实苹果上市之初就遇到大行情,有了大成交量,高价格,期货的引导作用立马显现,而且流动性还好,这是中国果农的幸运,珍惜这次机会,呵护苹果期货,让中国苹果定价全球,惠及中国果农。


但是要知道在一个十倍杠杆的市场下,涨幅超过50%的资产,在不到三个月时间实现这个幅度,其实真的是比较少见的,并不输给当年的橡胶、铜和最近的螺纹钢、双焦。


只是战场是无情的,激情之后一地鸡毛的概率比较大,但火中取栗并不是常人所能为之,尤其是带了杠杆的市场,何必呢?


苹果产业在13年也出现过天灾,烟台地方的电子盘苹果在14年曾经到过14000元/吨的高点,随后暴跌,以至于现在很多当年受伤的贸易商也是免谈期货。



朝阳财富综合自券商中国、资管网、牛钱网,作者: 金凌 孝如 炎鑫 等

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